© 2000 John Petroff  

Questions sur la liquidité du chapitre 8

Questions de révision

Q-8.1 Définissez la liquidité.
Q 8.2 Quel actif est le plus liquide ?
Q- 8.3 Quel actif est le moins liquide ?
Q- 8.4 Comment un bilan aux normes GAAP est-il organisé ?
Q-8.5 Que va-t-il se passer si une entreprise n'a pas la liquidité suffisante pour faire face à ses engagements à court terme ?
Q-8.6 Que penser de sa direction si une entreprise semble insolvable ?
Q- 8.7 Pourquoi l'analyse de la solvabilité est-elle habituellement la première étape d'une analyse financière ?
Q- 8.8 Quels sont les actifs inclus dans les évaluations de la liquidité?
Q 8.9 Quelle a été la tendance en présence de liquidités dans les entreprises américaines au cours des 50 dernières années ?

Q 8A1.1 Quelle est l'importante de la liquidité pour les prêteurs ?
Q 8A1.2 Les banques préfèrent-elles la liquidité la plus élevée ou la plus faible possible ? Pourquoi ?

Q 8A2.1 Pourquoi les investisseurs étrangers à l'entreprise s'intéressent-ils à sa liquidité ?
Q 8A2.2 Les actionnaires préfèrent-ils que l'entreprise maintienne des liquidités importantes ?
Q Å2.3 Est-il coûteux de maintenir des liquidités importantes ? Expliquez.
Q 8A2.4 Est-ce que le maintien de liquidités abaisse le taux de rendement et la valeur boursière de l'entreprise ?
Q 8A2.5 Y-a-t-il des raisons de maintenir des liquidités autres que pour effectuer des paiements ? Donnez les raisons.
Q 8A2.6 A quoi sert-il d'avoir des effets à recevoir ?
Q 8A2.7 A quoi sert-il de maintenir des stocks ?
Q 8A2.8 Quel est l'objectif à long terme de la détention de liquidités ?
Q 8A2.9 Doit-il y avoir une corrélation entre le risque de l'entreprise et le maintien de liquidités ? Discutez.
Q 8A2.10 Les entreprises doivent-elles toutes avoir des niveaux de liquidité similaires ? Ces niveaux sont-ils affectés par les stratégies de gestion ?
Q- 8A2.11 Comment l'accès au crédit bancaire et aux marchés financiers affecte-t-il la nécessité de maintenir des soldes de liquidités importants ?

Q 8A3.1 L'analyse de la liquidité est-elle associée à d'autres aspects de l'analyse financière ?
Q 8A3.2 Comment la liquidité peut-elle être augmentée autrement que par une simple augmentation d'espèces ?
Q 8A3.3 Comment les banquiers suggèrent-ils aux emprunteurs d'augmenter la liquidité ?
Q 8A3.4 Le besoin de liquidité est-il affecté par le secteur d'activité de l'entreprise ? Discutez.

Q-8B.1 Comment appelle-t-on le processus de circulation des ressources liquides tout au long du cycle d'exploitation ?
Q 8B.2 Quel est le point de départ du cycle de trésorerie ? Où s'achève-t-il ?
Q 8B.3 Décrivez la totalité du mouvement des ressources liquides pendant le cycle d'exploitation.
Q 8B.4 Donnez des exemples de cycles de trésorerie courts.
Q 8B.5 Donnez des exemples de cycles de trésorerie longs.
Q 8B.6 Comment le cycle de trésorerie peut-il être estimé ?
Q 8B.7 L'évaluation du cycle de trésorerie est-elle exacte pour les entreprises de fabrication ?
Q 8B.8 Quel secteur a le cycle de trésorerie le plus long ?
Q 8B.9 Quel secteur a le cycle de trésorerie le plus court ?

Q 8C.1 Comment appelle-t-on les ressources constituant l'actif à court terme ?
Q 8C.2 Pourquoi l'évaluation du fonds de roulement est-elle aussi importante que le calcul du ratio de liquidité générale ?
Q 8C1.1 Donnez la formule du fonds de roulement total.
Q 8C1.2 Donnez quatre exemples de modification des composants du fonds de roulement pour le calcul de celui-ci.
Q 8C1.3 Quel secteur a le plus grand fonds de roulement en termes relatifs ?
Q 8C1.4 Quel secteur a le plus petit fonds de roulement en termes relatifs ?
Q 8C2.1 Donnez la formule du fonds de roulement net.
Q 8C2.2 Donnez la liste des modifications du fonds de roulement net.
Q 8C2.3 Lequel des six secteurs étudiés a le plus grand fonds de roulement net en termes relatifs?
Q 8C2.4 Lequel des six secteurs étudiés a le plus petit fonds de roulement net en termes relatifs?

Q 8D1.1 Donnez la formule du ratio de liquidité générale.

Q 8D2.1 Que signifie l'observation que le ratio de liquidité générale est une indication de liquidté ?
Q 8D2.2 Que signifie l'observation que le ratio de liquidité générale est indicatif d'une entreprise qui peut poursuivre ses activités ?
Q 8D2.3 Jusqu'à quel point le principe fixant le bon ratio de liquidité générale aux alentours de 2 est-il correct ?
Q 8D2.4 Les plus grandes entreprises ont-elles des ratios de liquidité générale plus élevés dans tous les secteurs étudiés?

Q 8D3.1 Quels sont les facteurs principaux affectant le ratio de liquidité générale ?
Q 8D3.2 Quels sont les limites du ratio de liquidité générale ?
Q- 8D3.3 Le ratio de liquidité générale est-il un bon outil de prédiction?
Q 8D3.4 Quel est le problème théorique de la formule du ratio de liquidité générale ?

Q 8D4.1 Quelle est la valeur médiane du ratio de liquidité générale des entreprises américaines en 1999 ? Comment a-t-il évolué depuis 50 ans ?

Q-8E1.1 Donnez la formule du ratio de liquidité relative.
Q 8E2.1 Quelles modifications peuvent être nécessaires pour les composants du ratio de liquidité relative ? Ces modifications sont-elles toujours possibles ?
Q 8E3.1 Quelle information tire-t-on du ratio de liquidité relative ?
Q- 8E3.2 Peut-on tirer des implications significatives du ratio de liquidité relative au delà d'une indication que l'entreprise est solvable et ne compte pas sur ses stocks pour effectuer des paiements ?
Q- 8E3.3 Le principe selon lequel le ratio de liquidité relative doit être aux environs de 1 est-il corroboré par les faits étudiés ??


Q 8F.1Listez toutes les raisons pour lesquelles les entreprises détiennent des liquidités.
Q 8F1.1 Quels arrangements bancaires permettent de ne maintenir pratiquement aucune liquidité ?
Q 8F1.2 La rémunération des comptes de marché monétaire est-elle suffisante pour justifier le maintien d'un quelconque montant dans de tels comptes ?
Q 8F1.3 Quel facteur fait perdre de l'argent aux comptes de marché monétaire ?
Q- 8F1.4 Quelle est la conséquence si on n'a pas de liquidités suffisantes ?
Q 8F1.5 Comment le solde optimum de liquidité est-il déterminé ?
Q 8F1.6 Les plans de la direction affectent-ils le calcul de liquidité optimum ?
Q 8F1.7 Quel état permet l'étude des recettes et des déboursements réguliers ?
Q 8F1.8 Comment les besoins de fonds pour les grosses dépenses d'investissement sont-ils étudiés ?

Q-8F2.1 Les études pratiques confirment-elles le sentiment général que les entreprises de fabrication maintiennent des liquidités importantes ? Quelles sont les raisons de ce sentiment ?
Q 8F2.2 Les études pratiques confirment-t-elles que les entreprises plus modestes maintiennent des liquidités plus importantes ?
Q 8F2.3 Donnez la raison pour laquelle les entreprises plus modestes doivent maintenir davantage de liquidités.

Q 8F3.1 Les données historiques montrent-elles que les entreprises maintiennent plus ou moins de liquidités maintenant que dans le passé ?
Q 8F3.2 Donnez les raisons qui expliquent cette évolution au cours des années.

Q 8F4.1 Donnez la formule du ratio de liquidité immédiate.


Q 8G.1 Quel est le but de l'analyse des effets à recevoir ?
Q- 8G.2 Quelles sont les stratégies et les règles impliquées dans l'analyse des effets à recevoir ?
Q 8G1.1 Donnez la formule du ratio de rotation des effets à recevoir.
Q 8G1.2 Quelles modifications souhaitables seraient à apporter au ratio de rotation des effets à recevoir ?

Q 8G2.1 Donnez la formule du ratio de rotation du crédit client.
Q 8G2.2 Quel est l'autre nom parfois employé pour le ratio de rotation du crédit client ?
Q- 8G2.3 Quelle est la signification du ratio de rotation du crédit client d’une entreprise lorsque qu'il est comparé aux statistiques du secteur ?


Q 8G3.1 Comment appelle-t-on un état où tous les effets à recevoir sont organisés en fonction du nombre de jours en souffrance ?
Q 8G3.2 Quel est l'objet de l'échéancier des créances ?
Q 8G3.3 Y a-t-il une corrélation entre la durée où une dette reste impayée et son statut de non paiement définitif ?


Q 8G4.1 Qu'indique une augmentation des montants des effets à recevoir dans un bilan ?


Q 8G5.1 L'étude des statistiques étudiées indique-t-elle que les grandes entreprises emploient davantage les comptes d'effets à recevoir ?
Q 8G5.2 Pour quelles raisons les grosses entreprises accordent-t-elles plus de crédit aux clients ?


Q 8G6.1 Les données historiques étudiées indiquent-elles que les entreprises américaines accordent moins de crédit à leurs clients que par le passé ?


Q 8H.1 Quel est l'objet du maintien de stocks ?
Q 8H.2 Dans quelles circonstances une usine de production est-elle capable de n'avoir aucun stock ?
Q 8H.3 Quels secteurs n'utilisent pas de stock ?
Q 8H.4 Quelles secteurs ont des stocks importants ?
Q 8H.5 Comment le niveau optimum de stock d'une entreprise est-il déterminé ?
Q 8H.6 Donnez la formule pour le coût total des stocks.
Q 8H.7 Donnez la formule ou expliquez le coût des commandes annuelles.
Q 8H.8 Donnez la formule ou expliquez le coût de possession.
Q 8H.9 Donnez la formule de la quantité économique de commande.
Q 8H.10 Qu'est-ce que le stock de sécurité ? Quel est l'objet du stock de sécurité ?
Q 8H.11 Définissez le délai d'exécution. Le délai d'exécution change-t-il au cours de l'année ?
Q- 8H.12 Un analyste extérieur à l'entreprise vérifie-t-il habituellement l'efficacité de gestion des stocks à l'aide du calcul de quantité économique de commande ? Quelles sont les autres approches possibles ?

Q 8H1.1 Donnez la formule du ratio de rotation de stocks.
Q 8H1.2 Pourquoi le ratio de rotation de stocks doit-il être calculé avec le stock moyen au lieu du stock de clôture de l'exercice ? Y a-t-il toujours une déformation dans le calcul de la moyenne ?
Q 8H1.3 Quels aspects de la méthode comptable peuvent rendre un ratio de rotation de stocks non comparable à celui d'autres entreprises ?
Q-8H1.4 Quelle méthode comptable d’inventaire une entreprise utilise-t-elle si elle n'emploie pas des coûts standard ?
Q- 8H1.5 Si une entreprise réévalue, son inventaire devrait-t-il être plus élevé ou s'abaisser par rapport à quelle valeur ?
Q 8H1.6 Si une entreprise n'emploie pas la méthode FIFO ou le coût moyen, quelle méthode utilise-t-elle ?
Q 8H1.7 Un analyste extérieur à l'entreprise doit-il modifier les stocks s' il est au courant que l'entreprise emploie des méthodes différentes de celles de ses concurrents ?
Q 8H1.8 Quand une entreprise passe de LIFO à FIFO, le ratio de rotation de stocks augmente-t-il ou diminue-t-il ?

Q 8H2.1 Quels sont les trois ratios supplémentaires de rotation des stocks que l'on calcule pour des entreprises industrielles ?
Q 8H2.2 Comment détermine-t-on si une entreprise possède des stocks qui excèdent ses besoins d'exploitation courants ?
Q 8H2.3 Pourquoi certaines entreprises (ou secteurs) possèdent-t-elles des stocks qui excèdent leurs besoins d'exploitation courants ?
Q 8H2.4 Quels ajustements sont effectués annuellement après l'inventaire du stock ?
Q 8H2.5 Quelle méthode de gestion des stocks est employée dans le commerce de détail américain ?
Q 8H3.1 Donnez la formule du ratio de rotation des stocks.
Q 8H3.2 Un état de vieillissement du stock est-il annexé aux documents comptables de synthèse ?

Q 8H5.1 Les statistiques historiques étudiées indiquent-elles une augmentation ou une diminution de la taille relative des stocks par rapport au total de l'actif des entreprises américaines ? Comment ceci peut-il être expliqué ?

Q 8H6.1 Quelles sont les différentes interprétations de la signification d'un ratio de rotation des stocks élevé ?
Q 8H6.2 Quelles sont les différentes interprétations de la signification d'un ratio de rotation des stocks faible ?
Q 8H6.3 Est-il parfois nécessaire de visiter les entrepôts de l'entreprise pour déterminer la qualité du stock ?

Q 8I.1 Comment peut-on déterminer si le montant des dettes à court terme d'une entreprise est adéquat ?
Q- 8I.2 Donnez la formule du ratio de rotation du crédit fournisseurs.
Q 8I.3 Que révèle le ratio de rotation du crédit fournisseurs lorsqu'on le compare à celui du secteur ?
Q 8I.4 Si le crédit est refusé à une entreprise, cela améliore-t-il ou aggrave-t-il ses ratios de fonds de roulement et de liquidité relative ?
Q- 8I.5 Est-il raisonnable du point de vue économique d'utiliser des escomptes pour des règlements comptant ?
Q 8I.6 Quelles sont les exigibilités hors bilan ? Comment un analyste extérieur à l'entreprise peut-il les découvrir ?


Q-8J.1 Pourquoi l'analyse des flux de trésorerie est-elle préférable à une analyse de la liquidité ?
Q 8J.2 Pourquoi les banques étudient-elles les flux de trésorerie plutôt que les bénéfices pour déterminer si une entreprise pourra satisfaire à ses engagements ?
Q 8J1.1 Comment appelle-t-on l'état qui présente les changements de liquidité qui se sont produits pendant la dernière année ?
Q 8J1.2 Quelles sont les trois parties du tableau de trésorerie ?
Q 8J1.3 Quelles sont les deux méthodes de présentation du tableau de trésorerie ?
Q 8J1.4 Quelle est la dernière ligne du tableau de trésorerie ?
Q 8J2.1 Quel est l'objet du tableau des emplois et des ressources ? Comment est-il préparé?
Q 8J2.2 Quelles sont les limites du tableaux de trésorerie et du tableau des emplois et des ressources ?

Q 8J3.4 Définissez et expliquez le concept du flux de trésorerie disponible.
Q 8J3.5 Pourquoi le flux de trésorerie disponible est-il important pour le futur de l'entreprise ?
Q 8J4.1 Donnez la formule de capacité d'autofinancement utilisée pour déterminer la capacité de l'entreprise à rembourser ses dettes.
Q 8J4.2 Donnez la formule de capacité d'autofinancement sur les exigibilités. Quel est l'objet de ce ratio ?
Q 8J4.3 Donnez la formule de capacité d'autofinancement sur la dette totale. Quel est l'objet de ce ratio ?

Q 8J5.1 Comment appelle-t-on l'état qui montre toutes les recettes et déboursements mensuels, aussi bien que le solde en caisse, le crédit bancaire ouvert, les emprunts nouveaux et les remboursements ?
Q- 8J5.2 Expliquez l'objet d'un budget de trésorerie.
Q 8J5.3 Comment le solde de caisse optimisé est-il intégré dans le budget de trésorerie ?
Q- 8J5.4 Quelle ligne du budget de trésorerie devrait devenir zéro au moins une fois dans les douze mois montrés dans le budget de trésorerie ?
Q 8J5.5 A qui les budgets de trésorerie sont-t-ils destinés à l'extérieur de l'entreprise ?

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Modifié: Jun/01/01

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