© 2000 John Petroff
Questions sur les Revenus du Chapitre 13
Questions de révision :
Q-13.1
Quand les actions d'une entreprise sont-elles considérées comme ayant de la
valeur alors que l'entreprise connaît une succession de pertes année
après
année ?
Q-13.2 Quels sont les deux concepts de
rentabilité ?
Q-13.3 Que signifie l'expression "productivité financière" ?
Q-13.4 Est-il essentiel d'insister sur la
maximalisation des bénéfices à
l'exclusion de tout autre objectif de l'entreprise ? Quand n'est-il pas
indiqué de poursuivre cette stratégie ?
Q-13.5 Quels différents types d'information
les revenus donnent-ils aux
investisseurs, à la direction, aux clients et autres?
Q-13A.1 Les distorsions dans le compte de
résultats sont-elles plus grandes ou
plus petites que les distorsions dans le bilan ? Expliquez.
Q-13A.2 Pourquoi les distorsions dans le compte de résultats sont-elles plus
importantes que les distorsions dans le bilan ?
Q-13A.3 Quels sont les différents (trois ou quatre) types de distorsions dans le
compte de résultats ?
Q-13A.4 Les distorsions dans le compte de résultats démontrent-elles
généralement
ou souvent une intention de fraude ? Expliquez.
Q-13A.5 Les distorsions dans le compte de résultats sont-elles
délibérées ou
volontaires de la part de la direction ou des comptables ? Expliquez.
Q-13A1.1
Pourquoi les règles comptables sont-elles une source de distorsions
potentielles dans le compte de résultats ?
Q-13A1.2 Comment la constatation de
revenus est-elle une source de
distorsion ?
Q-13A1.3 Les distorsions peuvent-elles être
crées par une méthode comptable
d'inventaire ?
Q-13A1.4 Quelle méthode : LIFO, FIFO, ou
coût
moyen, amplifiera-t-elle les
revenus en période d'inflation élevée ?
Q-13A1.5 Quelle méthode : LIFO, FIFO, ou
coût
moyen, amplifiera-t-elle les
revenus en période d'inflation modérée ?
Q-13A1.6 Le coût des produits vendus
peut-il être changé en passant de la
méthode des prix de revient complets à celle des coûts standards ?
Comment ?
Q-13A1.7 Expliquez comment une décision
concernant le traitement de
certaines dépenses en tant que charges fixes ou variables peut affecter
les résultats de l'année.
Q-13A1.8 Comment le choix de la méthode de
dépréciation présente-t-il des
opportunités de modifier le revenu de l'année ?
Q-13A1.10 Quelle est la méthode de
dépréciation la plus généralement
utilisée par les entreprises américaines pour les comptes de
résultats ?
Q-13A1.11 Les règles GAAP (General
Accounting
Accepted Principles ) donnent-elles la durée de vie utile pour chaque type
d'immobilisation ? Comment cela affecte-t-il le calcul de la
dépréciation ?
Q-13A1.12 L'âge des équipements
utilisés par différentes entreprises dans le
même secteur affecte-t-il la dépréciation prise par chaque
entreprise ?
Expliquez.
Q-13A1.13 Combien de méthodes existe-t-il
pour calculer le coût des retraites
selon les règles GAAP ?
Q-13A1.14 Quels sont les éléments
différents
affectant le calcul des coûts de
retraite dans le cadre des régimes à prestations
déterminées ?
Q-13A1.15 Toutes les entreprises d'un même secteur utilisent-elles la
même méthode pour calculer les coût de pension ? Expliquez.
Q-13A1.16 Les règles GAAP donnent-elles des
directives spécifiques concernant les
montants de dépenses discrétionnaires que les entreprises devraient
comptabiliser dans leurs comptes de résultats ? Pourquoi ?
Q-13A2.1
La méthode de comptabilité d'exercice augmente-t-elle ou
diminue-t-elle le potentiel de distorsion dans le compte de résultats ?
Q-13A2.2 Les entreprises
peuvent-elles effectuer des corrections
sur les résultats d'années antérieures ? Comment et pourquoi est-ce
possible?
Q-13A2.3 Les distorsions dans le bilan se
répercutent-elles dans le compte de
résultats ? Est-ce vrai de toutes les distorsions du bilan ?
Q-13A2.4 Si un poste du passif est
exagéré,
comment cela affecte-t-il le
compte de résultats ? Donnez des exemples.
Q-13A2.5 Si un poste d'actif à court terme
est exagéré, comment cela affecte-
t-il le compte de résultats ? Donnez des exemples.
Q-13A2.6 Si un poste des immobilisations est
minimisé, comment cela
affecte-t-il le compte de résultats ? Donnez des exemples.
Q-13A3.1
Les postes extraordinaires sont-ils autorisés selon les règles GAAP
actuellement ? Expliquez..
Q-13A3.2 Qu'est-ce que le concept de la
méthode du résultat d’inclusion totale ? Permet-il plus de postes extraordinaires que les règles GAPP ?
Q-13A3.3 Qu'est-ce que le concept de la
méthode du résultat de performance d'exploitation actuelle ?
Permet-il plus de postes extraordinaires que les règles GAPP ?
Q-13A3.4 Les deux concepts ( résultat
inclusif total
et résultat d'exploitation actuelle) sont-ils compatibles entre eux ou non ?
Q-13A3.5 Quels sont les deux critères
essentiels pour qu'un poste soit
classé comme extraordinaire ?
Q-13A3.6 Listez les cinq différents types de postes extraordinaires.
Q-13A3.7 La direction doit-elle être tenue pour
responsable des pertes extraordinaires ?
Expliquez.
Q-13A3.8 Les gains ou les pertes des
opérations
abandonnées apparaissent-
ils toujours en tant que postes extraordinaires ? Quand et dans quelles
conditions ?
Q-13A4.1
Qu'est-ce que le lissage des résultats ?
Q-13A4.2 Le lissage des résultats
est-il toujours destiné à la manipulation du
compte de résultats ? Quelles sont les autres raisons ?
Q-13A4.3 Le lissage des résultats est-il, ou
non, toujours destiné à augmenter
ces derniers ? Expliquez.
Q-13A4.4 Quand est-il logique de rendre une
perte plus importante qu'elle
ne l’est, ou de maximiser un profit déjà confortable ? Dans ce cas, comment
est-ce fait, et pourquoi ? Donnez des exemples.
Q-13A5.1
Si un analyste externe suspecte ou détecte des distorsions dans les notes
annexes aux comptes de résultats, doit-il faire des corrections ? Et un
analyste interne employé par la société ?
Q-13A5.2 Dans quelle circonstance un analyste
externe doit-il faire toutes les corrections nécessaires au compte de
résultats ?
Q-13B.1
Quelle mesures de revenu : valeurs absolues ou statistiques
relatives, sont les plus utiles pour l'analyse ?
Q-13B.2 Existe-t-il une seule mesure de
rentabilité qui regroupe tous les aspects
importants de la performance d'une entreprise ? Quelle est la meilleure ?
Q-13B1.1
Quelle est l'utilité du revenu moyen sur plusieurs années ?
Q
13B1.2 Quelle est la méthode recommandée pour calculer cette moyenne ?
Q-13B1.3 Combien d'années de données
sont nécessaires pour obtenir
un niveau représentatif de revenu ?
Q-13B1.4 Sans faire la moyenne sur plusieurs
années, quelle mesure du
revenu est utilisée pour représenter un résultat sans postes
extraordinaires ou activités d’exploitation abandonnées ?
Q-13B2.1
Quelle est la mesure de revenu la plus appropriée pour un
actionnaire ?
Q-13B2.2 Donnez la formule la plus simple du
bénéfice par action.
Q-13B2.3 Comment le bénéfice par action
est-il ajusté si le nombre d'actions
en circulation a changé au cours de l'année ?
Q-13B2.4 Quels coefficients de pondération
sont utilisés dans le calcul
d'une moyenne pondérée d'actions en circulation ?
Q-13B2.5 Listez les différentes causes de
changement d'actions en
circulation.
Q-13B2.6 Est-ce que les
dividendes et les fractionnements d'actions
affectent la quantité d'actions en circulation le jour de la publication, le jour de la distribution, en début
d'année ou en fin d'année ?
Q-13B2.7 Pourquoi les actions
privilégiées
doivent-elles être exclues du
bénéfice par action ?
Q-13B2.8 Quand une entreprise a un poste de
dépenses extraordinaire, un
changement de méthode comptable ou une cessation d'activité, le
bénéfice
par action en tient-t-il compte ?
Q-13B2.9 Quand considère-t-on qu'une entreprise a une structure
financière complexe ?
Q-13B2.10 Donnez la formule du bénéfice
de base
par action.
Q-13B2.11 Dans quelles circonstances le
bénéfice dilué et le bénéfice de base
par action sont-ils identiques ?
Q-13B2.12 Quels ajustements au
bénéfice de
base par action sont nécessaires pour parvenir au bénéfice dilué par action ?
Q-13B2.13 Listez les types les
plus communs d'actions ordinaires.
Q-13B2.14 Si une action ordinaire
inclut un paiement (tel qu'un
bon de souscription exigeant l’achat d’une action ), comment le paiement est-il
traité ?
Q-13B2.15 Quand les titres convertibles en
circulation sont-ils considérés être
convertis ?
Q-13B2.16 La méthode pour calculer les
bénéfices par action sous les règles GAAP
diffère-t-elle de celle des normes internationales de comptabilité ?
Q-13B3.1
Donnez la formule la plus simple pour le rendement sur l'actif
total.
Q-13B3.2 Quel ajustement est-il recommandé
de faire au rendement sur
l'actif total (particulièrement si les unités de production ont
changé au cours
de l'année) ?
Q-13B3.3 Citez quelques raisons pour
lesquelles la moyenne de l'actif total
n'est pas toujours utilisée pour calculer le rendement de l'actif ?
Q-13B3.4 Donnez la formule de répartition
de DuPont.
Q-13B3.5 Quel est l'objet de la répartition
de DuPont ?
Q-13B3.6 Quel est l'ajustement effectué
à
l'actif total lorsque le bilan
comporte des immobilisations incorporelles ou improductives ?
Q-13B3.7 Comment l'actif total est-il ajusté
pour éviter les distorsions dues
à la différence du taux d'imposition effectif entre les entreprises ?
Q-13B3.8 Quel est le problème du profit
avant impôt sur l'actif total ?
Q-13B3.9 Quel est l'ajustement effectué pour
refléter le revenu sur le total
des fonds fournis ?
Q-13B3.10 Donnez la formule de rentabilité sur
le total des fonds fournis après
impôt.
Q-13B3.11 Donnez la formule de rentabilité
sur le
total des fonds fournis avant
impôt.
Q-13B3.12 Donnez les formules de rentabilité
sur
les fonds permanents après et
avant impôt.
Q-13B4.1
Quel capital est inclus, et quel capital est exclu des capitaux
propres dans le rendement des capitaux propres ?
Q-13B4.2 Quel est l'ajustement effectué sur
les capitaux propres dans le rendement des capitaux propres ?
Q-13B4.3 Donnez la formule du rendement de
l'actif net avant et après
impôt.
Q-13B4.4 Donnez la formule du rendement sur la
capitalisation boursière.
Q-13B4.5 Quel est l'objet du calcul du
rendement sur la capitalisation boursière ?
Q-13B4.6 Comment les fonds propres sont-ils
calculés dans le rendement sur la
capitalisation boursière ?
Q-13B4.7 Qu'obtient-on si le numérateur et
le dénominateur du rendement sur
la capitalisation boursière sont divisés par le nombre d'actions en
circulation ?
Q-13B4.8 Quel est l'inverse de la rentabilité
sur les
actions ordinaires ?
Q-13B4.9 Donnez la formule du rendement des
actions.
Q-13C.1 Quelles sont les trois principales sources
stratégiques de capacité de gain?
Q-13C.2 Listez quelques objectifs qu'on peut avoir quand on engage des dépenses.
Q-13C.3 Montrez comment les objectifs
ci-dessus
peuvent être en conflit les uns avec les autres.
Q-13C.4 Qu’est-ce qu’on analyse
en examinant les postes de coûts ?
Q-13C1.1 A quelle stratégie les prix de revient unitaires des produits doivent-ils
répondre ?
Q-13C1.2 Quand peut-on prévoir des prix de
revient unitaires élevés ?
Q-13C1.3 Quand peut-on prévoir des prix de
revient unitaires bas ?
Q-13C1.4 Qu’est-ce qu’une stratégie agressive
des prix implique pour la marge bénéficiaire brute ?
Q-13C2.1 Quelles dépenses doivent
refléter une stratégie marketing agressive ?
Q-13C2.2 Une stratégie marketing agressive doit-elle être également
perçue dans certains
postes du bilan ? Lesquels ?
Q-13C2.3 Comment une stratégie marketing
défensive est-elle reflétée dans les
dépenses ?
Q-13C3.1 Dans quels secteurs la masse salariale
est-elle la plus grande ?
Q-13C3.2 Quelle est l'influence des salaires
sur la capacité de gain ?
Q-13C3.3 Où, en dehors des coûts salariaux, la stratégie de
l’entreprise viv
à vis du personnel est-elle visible ?
Q-13C4.1 Comment l'amortissement reflète-t-il l'âge des biens
immobilisés et la stratégie
de décisions d'investissement de l’entreprise ?
Q-13C4.2 Quelles indications
de qualité et de quantité des biens immobilisés peuvent être
employées, en dehors de l'amortissement ?
Q-13C5.1 Quel poste des coûts est susceptible
d'être le plus stable ?
Q-13C6.1 Dans quels secteurs les frais de
recherche et développement sont-ils d'une importance primordiale ?
Q-13C6.2 Les frais de recherche et de
développement sont-ils discutés abondamment dans les rapports
annuels des
entreprises pharmaceutiques ? Pourquoi et comment ?
Q-13C6.3 Comment les frais de recherche et de
développement peuvent-ils être confirmés par des informations
écrites externes ?
Q-13C7.1 Comment les frais financiers doivent-ils refléter une stratégie
marketing agressive ?
Q-13C8.1 Quel poste de coût peut le plus difficilement
être comparé entre des entreprises de pays différents ?
Q-13C8.2 Quel type d'impôt
est le plus significatif pour les entreprises américaines ?
Q-13C8.3 Quel type d'impôt
est le plus significatif pour les entreprises européennes ?
Q-13C8.4 Pourquoi l'impôt sur les
bénéfices des sociétés n’est-il pas celui réellement payé
à
l'administration fiscale ?
Q-13C8.5 Donnez des exemples d'impôts
reportés à payer.
Q-13C8.6 Donnez des exemples de revenus
d'impôts reportés.
Q-13C8.7 Quel type d’information relative aux
impôts doit apparaître dans les notes annexes des comptes financiers des
entreprises américaines ?
Q-13C8.8 L’information sur les
impôts dans les notes annexes des comptes financiers est-elle suffisante pour déterminer si une entreprise
possède une stratégie fiscale adéquate ? Pourquoi ?
Q-13C9.1 Discutez dans quelle mesure les revenus et
les charges des postes extraordinaires, les arrêts d'activités d’exploitation et les changements de la
méthode
comptable
doivent faire partie de l’évaluation de la capacité de gain de
l’entreprise.
Q-13C10.1 Faites une liste d’exemples de frais
discrétionnaires.
Q-13C10.2 Pourquoi les frais
discrétionnaires sont-ils indicatifs des stratégies de l’entreprise ?
Q-13C10.3 Quels frais discrétionnaires sont
essentiels et lesquels sont facultatifs ?
Q-13C11.1 Comment l’analyse d’une série
chronologique des frais peut-elle être employée au lieu
des ratios ?
Q-13C11.2 Pour quel genre d’entreprise l’approche
par série chronologique est-elle appropriée ?
Q-13C11.3 Pour les entreprises
en croissance quelle méthode d'analyse statistique des frais s’avère plus
efficace que l'analyse de série chronologique ?
Q-13C12.1 Quelle est la principale source
d'information sur les stratégies d'entreprise ?
Q-13C12.2 Quelles sont les deux parties
du rapport annuel qui visent spécifiquement à fournir des explications sur
l’exploitation de l'entreprise reflétée dans les relevés des
comptes
financiers
?
Q-13C12.3 Quelle information additionnelle est
contenue dans le document 10-K soumis au SEC ?
Q-13C12.4 Les rapports
pro forma d’entreprises sont-ils encouragés par le SEC ?
Q-13C12.5 La majorité des entreprises
américaines présentent-elles des rapports pro forma dans leurs rapports
annuels ? Pourquoi ?
Q-13C12.7 Quelle est l’utilité des rapports
trimestriels pour l’analyste ?
Q-13D.1 Quelles est la moyenne agrégée
des marges de bénéfice net des entreprises américaines en 1999 ?
Q-13D1.1 Les entreprises américaines dans le
secteur des services publics ont-elles des marges de bénéfice net
inférieures aux entreprises non financières ?
Q-13D1.2 Comment l’agence
de régulation s'assure-t-elle que les entreprises règlementées
continueront à attirer
les investisseurs requis pour répondre à la demande
croissante de leurs services ?
Q-13D1.3 Comment le rendement sur actif des
compagnies américaines de gaz et d’électricité a-t-il
changé suite à la dérégulation de ce secteur entre les
années 60 et les années 90 ?
Q-13D2.1 La rentabilité des nouvelles et
vieilles entreprises est-elle comparable à celle de la
plupart des entreprises
moyennes ? Pourquoi ?
Q-13D2.2 Les entreprises
américaines du secteur informatique ont-elles subi des
pertes importantes pendant leur phase d’expansion en 1999 ? Expliquez pourquoi.
Q-13D2.3 Les pertes des entreprises
américaines en expansion dans le secteur informatique ont-elles
été plus fréquentes parmi les petites ou les grandes entreprises
en 1999 ?
Q-13D2.4 Le ratio des entreprises dans le secteur en déclin de la chaussure a-t-il
été constant ou s’est-il
érodé au cours des 20 dernières années ?
Q-13D2.5 La rentabilité
des fabricants américains de chaussures a-t-elle reflété le déclin du secteur ?
Commentez.
Q-13D3.1 Dans le(s)squel(s) des secteurs suivants:
construction, fabrication, vente en gros, vente au détail, transport,
information, services et services publics, les frais d'exploitation
représentent-ils plus de 80%
des ventes ?
Q-13D3.2 Dans le(s)quel(s)
des secteurs suivants: construction, fabrication, vente en gros, vente au
détail,
transport, information, services et services publics, les frais d'exploitation
représentent-ils moins de 40% des ventes ?
Q-13D4.1 En se basant sur la marge de
bénéfice net, quels sont les deux secteurs où
les économies d'échelle ont un effet prononcé sur la
rentabilité en 1999 ?
Q-13D4.2 En se basant sur la marge de
bénéfice net, quels sont les trois secteurs où les économies d'échelle n'ont aucun effet
sur la rentabilité en 1999 ?
Q-13D4.3 En se basant sur la marge de
bénéfice net, quels sont les deux secteurs où les économies d'échelle ont un effet
modéré sur la rentabilité en 1999 ?
Q-13D4.4 En se basant sur la rentabilité
des capitaux propres, les économies d'échelle ont-elles un impact sur la
plupart des secteurs en 1999 ?
Q-13D5.1 Pourquoi les petites entreprises
américaines ont-elles un rendement de fonds propres plus élevé que
les entreprises de taille moyenne ?
Q-13D6.1 Qu’est-ce qui diminue
davantage avec l’accroissement de la taille de l’entreprise : le montant relatif des
frais
d'exploitation ou celui des bénéfices bruts ?
Q-13E.1 Décrivez la méthode du
pourcentage des revenus pour prédire les bénéfices.
Q-13E.2 Quelles sont les défauts de cette
méthode ?
Q-13E.3 Quand les défauts de la méthode
du pourcentage des revenus ne sont-ils pas importants ?
Q-13E.4 Comment l’établissement des prix
peut-il être prédit pour une entreprise ?
Q-13E.5 Quelles sont les déterminants des
projections de coûts unitaires ?
Q-13E.6 Qu’est-ce qui influence la plupart des projections des charges indirectes ?
Q-13E.7 Quelles stratégies et conditions du
marché doivent être soigneusement étudiées pour
prédire les dépenses salariales ?
Q-13E.8 Quels facteurs
sont employés pour prédire les dépenses d'intérêt?
Q-13E.9 Quelle information
est employée pour prédire les dépenses de R&D ?
Q-13E 10 Est-il difficile de prédire les charges discrétionnaires ? Un
analyste devrait-il
éviter de faire des projections dans ce domaine ?
Q-13E.11 Comment et pourquoi calcule-t-on une marge d'erreur de prévision ?
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