©1986, 1990 U. 2002 John Petroff.
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©1986, 1990 U. 2002 John Petroff. |
GELD5CHÖPFUNG - GELD- UND KREDITPOLITIK
Der but dieses Themas soll umreißen, wie Bänke Geld
herstellen und wie diese Geld5chöpfung durch eingezogen gesteuert wird.
Die verschiedenen Geld- und Kreditpolitik Werkzeuge werden nachgeforscht und
Geschäfte auf dem öffentlichen Markt werden als das commun gekennzeichnet.
BÄNKE
Bänke bestehen, um Ablagerungen von den Einzelpersonen und von den Geschäften zu empfangen,
und diese Kapital zu verleihen. Bänke leiten ihre Profite vom
Interesse ab, das sie auf Darlehen aufladen (sowie von Gebühren für andere
Dienstleistungen). Ablagerungen, Zurücknahmen und Zahlungen durch cheque ändern
nicht die Geldmenge, aber Darlehen. Ein Teil Ablagerungen werden
in den reserve gehalten.
| Bänke sind private Geschäfte, gerade als Autohersteller oder Einzelhandelsgeschäfte. Was sie anbieten, ist ein Service. Daß Service Darlehen von den Ablagerungen sie bildet, empfangen Sie. Für diesen Service empfangen sie ein Interesse, das höher ist, als das Interesse, das sie für die Ablagerungen zahlen müssen, sie von den Einzelpersonen empfangen. Der Unterschied versieht sie mit Profiten und hält sie in commercial. |
CHEQUECKassieren
Wenn ein cheque gezogen ist und eine Zahlung durch cheque geleistet wird, ändert die
Gesamt
geldmenge nicht, nur der Aufbau oder Verteilung
des Geldes in seinen unterschiedlichen Formen, Änderungen. Eine Zahlung durch cheque ergibt
eine Verschiebung
von reserve aus einer Bank auf andere, wenn der cheque durch
das Fed. löscht
| Wenn ich $100 von meinem Scheckkonto zurücknehme, gibt es $100 weiteren Banknotenumlauf, aber, es gibt $100 weniger cheque- Schreibensfähigkeit. So ändert die Geldmengegesamtmenge nicht. Dies gilt auch für eine Ablagerung und für eine Zahlung durch cheque zu einer anderen Einzelperson. |
GELD5CHÖPFUNG
Geld wird hergestellt, wenn eine Bank ein Darlehen aufnimmt: die Bank nimmt eine
versprechende Anmerkung vom Geldnehmer (der nicht Geld ist) an und
gibt dem Geldnehmer die Fähigkeit, Zahlungen in Form von
Sichtwechseln
bis zur Menge des Darlehens zu leisten. Wenn ein Darlehen zurückerstattet wird,
wird Geld annulliert. Unter normalen Umständen übersteigt die Ausgabe
der neuen Darlehen
Rückzahlung von Darlehen und folglich, die Geld-offreunterhalt-
Erhöhung. Jedoch kann eine Bank bis zu seinen vorhandenen überschüssigen reserve
nur ausleihen.
| Wenn ich einen Autokredit für $10.000 herausnehme und den Autohändler zahle, die (plus die unten Zahlung) für ein neues Auto ich gerade betragen, kaufte, hat die Verhandlung zusätzlichen $10.000 verursacht, die jetzt verteilen wird. Die Bank hat meine Versprechung angenommen, gegen das Darlehen zurückzuerstatten. Meine Versprechung zurückzuerstatten ist nicht Geld, aber die $10.000 ist |
GELDCAnnullierung
Wenn ein Darlehen zurückerstattet wird, wird Geld-offre verringert, weil
der Geldnehmer Sichtwechsel benutzen muß, um die Rückzahlung zu bilden.
Dieses nimmt einiges Bargeld oder Sichtwechsel aus Zirkulation heraus.
| Ein Mißverständnis stammt den täglichen Ausdruck für das Bilden eines Profites ab, wie ", Geld verdienend ". Wenn Bänke Profite erwerben, indem sie ein Interesse auf ihren Darlehen aufladen, hat dieser Profit nichts, mit Geld5chöpfung zu tun. Durchaus das Gegenteil: eine vorsichtige Analyse würde zeigen, daß das Interesse, das durch die Bank aufgeladen wird, mit Geldumlauf gezahlt werden muß So stellt Zahlung des Interesses auf Darlehenlöschen geld anstatt Geld her. |
ANGEFORDERTE RESERVE
Kapital hielten durch eine Bank in seinen Wölbungen oder in seinem Konto an
eingezogen, sind seine reserve. Ein Anteil seinen Ablagerungen muß
in den reserve gehalten werden, und nur der Überfluß sind die überschüssigen reserve, die
sein können verleihen
heraus. Der Teil der reserve, die durch die Bank gehalten werden müssen, worden
gekennzeichnet als angeforderte reserve. (reserve sind nie Teil
Geld-offre. Sie werden " Geld der hohen Energie " genannt, weil
sie die
Kreation ermöglichen können eine Mehrfachverbindungsstelle der Geldmenge).
| Der Ausgangsbut der angeforderten reserve, als sie eingeleitet wurden, sollte überprüfen, ob Bänke an Hand genügende Kapital die Galvaniseure zurücknehmen können, oder mindestens ein ausreichender Anteil haben würden. Dieses ist nicht mehr zutreffend, weil die angeforderten reserve nicht, brauchen an Hand gehalten zu werden. So ist der but der angeforderten reserve jetzt meistens für Geld- und Kreditpolitik. |
ANGEFORDERTES RESERVECVerhältnis
Der Anteil zwischen angeforderten reserve und Ablagerungen ist das
angeforderte reserveverhältnis. Es gibt wirklich einige unterschiedliche
Verhältnisse entsprechend dem Grad von permanency der Ablagerungen.
Die Verhältnisse schwanken von kleiner als 2% bis über 15%. Sie werden
gelegentlich entsprechend ökonomischen Notwendigkeiten geändert.
| Das angeforderte reserveverhältnis auf unterschiedlichen Arten der Ablagerungen hängt davon ab, wie wahrscheinlich die Kapital zurückgenommen werden. Zum Beispiel ist das angeforderte reserveverhältnis auf Scheckkontoablagerungen über 12%. Aber das angeforderte reserveverhältnis auf commercial Depotquittungen (mit Reife von mindestens zwei Jahren) ist nur über 3%. |
FINANZIELLER VERVIELFACHER
Wenn die Erträge eines Darlehens verwendet werden, um eine Zahlung zu leisten, werden
die überschüssigen reserve der ersten Bank auf eine zweite Bank
gebracht. Ein Teil dieser Kapital muß als angeforderte reserve bleiben,
aber die überschüssigen reserve können heraus verliehen werden. Das aufeinanderfolgende Relending
der überschüssigen reserve häuft sich in einer Gesamtgeld5chöpfung an, die
mehrmals das Ausgangsdarlehen ist. Dieser finanzielle Vervielfacher ist
dem Gegenteil des angeforderten reserveverhältnisses gleich.
| Ein Dollar überschüssige reserve kann sein relent mehrmals durch aufeinanderfolgende Bänke: der ist der finanzielle Vervielfacher. In einer Bankverkehrs- Situation, die keine angeforderten reserve haben würde, könnte das Relending am infinitum weitergehen: Geld5chöpfung würde sehr groß sein. Dieses scheint, für die Eurodollarkontoabgleichungen zutreffend zu sein, in denen reserve nicht offiziell angefordert werden. Jedoch hat Besonnenheit im Eurodollarbankverkehr den finanziellen Vervielfacher ziemlich niedrig gehalten |
STAATSANLEIHEN
Bänke haben eine starke Präferenz für Staatsanleihen
wegen der Sicherheit (sowie Liquidität), das sie verglichen mit Darlehen
privaten Geschäften anbieten. Überschüssige reserve werden häufig in den
Staatsanleihen gehalten. Wenn eine Bank eine Staatsanleihe von
einer Einzelperson kauft, ist die Verhandlung mit einem Darlehen gleichwertig und
erhöht Geld-offre. Die eingezogenen Einflüsse ein großer Vorrat der
Staatsanleihen und ist für ihre Austeilung und Abzahlung verantwortlich.
| Den STAATSCHATZWECHSELN (oder T.B.'s für court) werden gelten als sehr sicher und durch viele VEREINIGTE STAATEN und fremde Wesen gehalten. Sie sind auch sehr flüssig: einfach, in Bargeld umzuwandeln. Einige dieser T.B.'s werden oder rollen-über (an der Wahl des Inhabers) allen 90 Tagen zurückgekauft. Bänke mögen diese sichere und flüssige Art des Darlehens zur Regierung. |
GELD- UND KREDITPOLITIK WERKZEUGE
Die Werkzeuge der Geld- und Kreditpolitik sind die, die für die eingezogene Steuerung
die überschüssigen reserve von Bänken vorhanden sind. Sie umfassen
Geschäfte auf dem öffentlichen Markt, Änderungen in angeforderten reserveverhältnissen und Änderungen
im
Diskontsatz. Änderungen in angeforderten reserveverhältnissen beeinflussen, reserve
direkt aber sind zu autoritär und nicht häufig verwendet. Änderungen
im Diskontsatz bilden Bankborgen von eingezogen mehr oder
weniger
schwierig, aber die Ausgabe des Bankborgens ist sehr klein.
| Es ist normal, zu glauben, daß Steuerung über dem körperlichen Druck der Banknoten das Wesentliche der Geld- und Kreditpolitik ist, aber die ist nicht völlig korrekt. Da der finanzielle Vervielfacher zeigt, daß Bänke die Fähigkeit haben, die meisten des Geldes herzustellen, steuern Sie Überreserve welche Bänke verleihen können, ist der reale Fokus der Geld- und Kreditpolitik. |
GESCHÄFTE AUF DEM ÖFFENTLICHEN MARKT
Geschäfte auf dem öffentlichen Markt bestehen aus dem Kaufen und dem Verkaufen
der Staatsanleihen durch eingezogen. Es ist das commun und meiste
stärkste Werkzeug der Geld- und Kreditpolitik, weil es flexibel wirkungsvoll ist
subtil und.
| Die Banktat von 1935 stellte den föderativausschuß des freien Marktes in den Vereinigten Staaten her. Dieser Ausschuß besteht aus den sieben Reglern des Bundesreserveaufsichtsrats, plus einige regionale Bundesreservebankpräsidenten. Dieser Ausschuß ist für die Einstellung der Geld- und Kreditpolitik von eingezogen verantwortlich. Dieses unterstreicht den Wert der Geschäfte auf dem öffentlichen Markt als Werkzeug der Geld- und Kreditpolitik. |
DISKONTSATZ
Der Diskontsatz ist das Interesse, das durch eingezogen auf Darlehen
zu den Mitgliedsbanken aufgeladen wird. Die Menge solcher Darlehen ist sehr klein. Wenn
eine Änderung im Diskontsatz eintritt, ist es häufig eine Reflexion
der ändernden Bedingungen anstatt eine beabsichtigte Geld- und Kreditpolitik
Tätigkeit. Jedoch enthält solche Änderung eine starke Anzeige über die
Richtung der Geld- und Kreditpolitik.
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Im Fall von 1988, wurde der Diskontsatz von 6% bis 6,5% angehoben. Diese Änderung folgte einer Periode der steigenden Zinssätze mit einer gemäßigten Zunahme der Inflation. Sie ist nicht folglich sicher ob die Änderung im Diskontsatz eine Politiktätigkeit oder bloß eine Justage, die vorherschende Börsenkurse reflektiert ist. In 2001, in eingezogen den Diskontsatz gesenkt eine Aufzeichnung von sieben
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POLITIK DES KNAPPEN GELDES
Eine Politik des knappen Geldes besteht, wenn sie die überschüssigen reserve
von Bänken
und so von ihrer Geld5chöpfungfähigkeit verringert. Dieses wird getan,
indem man Staatsanleihen zu den Bänken im geöffneten freien Markt für
Staatsanleihen verkauft. Bänke sind eifrig, einige ihrer überschüssigen
reserve in Staatsanleihen wegen ihrer Sicherheit einzusetzen.
Politik des knappen Geldes kann auch durchgeführt werden, indem man die angeforderten
reserveverhältnisse oder den Diskontsatz erhöht.
| 1979 war Paul, den Volker Vorsitzenden des Fed.-Geldmengenwachstums ernannt wurde, zu der Zeit sehr schnell. 1981 wurde eine Vielzahl der Politik- Werkzeuge des knappen Geldes eingeführt, um Kreditausweitungs- Wachstum unter Steuerung erfolgreich zu holen. |
POLITIK DES FLÜSSIGEN GELDES
Eine Politik des flüssigen Geldes soll die überschüssigen reserve von
Bänken erhöhen und Geld5chöpfung durch Bänke so ermöglichen.
Dieses wird vollendet, indem man Staatsanleihen von den Bänken
kauft (da Bänke allgemein einen großen Anteil ihnen halten).
Eine
Politik des flüssigen Geldes kann auch durchgeführt werden, indem man die angeforderten
reserveverhältnisse oder den Diskontsatz senkt.
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1982 schielt Paul Volker zu einer einfacheren Geld- und Kreditpolitik, etwas schnelleres Geldmengenwachstum erlaubend (zwecks weg weg der Investition und vom Wirtschaftswachstum mit Bremsblöcken zu sichern vermeiden). In 2001 Vorsitzenden Alan Greenspan eingezogen wendete eine starke
Politik |
KLEINE GELD- UND KREDITPOLITIK WERKZEUGE
Zusätzlich zusätzlich den Geschäften auf dem öffentlichen Markt, zusätzlich den Änderungen in angeforderten
reserveverhältnissen und zum Diskontsatz kann eingezogen die Geld-
offre
auch beeinflussen, indem es erforderliche Einschußzahlungen ändert (der Anteil
der in einem Wertpapierhändler anwesend sein muß, erklären
Verhandlungen), Konsumentenkreditbezeichnungen wie das downpayment oder
die Länge der Autokredite. Anders, weniger commun, Methode ist,
Bänke zu überzeugen, etwas wünschenswerte Führung anzunehmen; dieses wird moralisches
suasion
genannt.
| In vielen Ländern der Welt, wird Geld- und Kreditpolitik durch direkten Kontakt zwischen der Zentralbank und der Bankverkehrs- Gemeinschaft durchgeführt (d.h. moralisches suasion, wie es in den VEREINIGTEN STAATEN bekannt). Zum Beispiel ist dieses in Kanada zutreffend, in dem es nur sieben Haupt einrichtungen des Bankgewerbes gibt. Solcher Prozeß ist nicht in den Vereinigten Staaten wegen the.large.number.of privater Bänke möglich. |
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