Übungen, Fallstudien & Aufgaben

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Hausaufgaben

R-5.1 Suchen Sie in der Literatur nach Geschäftsplänen. Katalogisieren Sie, was diese Geschäftspläne als empfehlenswert anführen. Vergleichen Sie diese mit den von einer Bank in Verbindung mit einem Darlehensantrag verlangten Dokumenten, wie in Aufgabe R-4.3 bereits angeführt.

R- 5.2 Nehmen Sie eine allgemein benutzte Quelle vergleichender finanzieller Statistiken, wie die von Robert Morris Associates: "Annual Statements Studies" oder von Dun and Bradstreet "Key Business Ratios". Überprüfen Sie, ob jedes der aufgeführten Ratios so konstruiert worden ist, dass passende Komponente benutzt wurden, ob alle Einheiten identisch sind, und ob die Zähler und Nenner eine sinnvolle Verbindung besitzen.

R-5.3 Untersuchen Sie, in wie weit die Ratio Werte einen Einfluss auf die Unternehmensaussichten haben.
Erstellen Sie eine Liste mit Kolumnen, die die Auswirkungen auf 1. Einkommen, 2. Risiko und 3. Wachstum widergeben. Wenn die Ratio ungewöhnlich hoch oder niedrig ist, vermerken Sie in der entsprechenden Zelle, ob die Auswirkung positiv oder negativ ist. Stellen Sie diese Liste für alle Ratios, die in den jährlichen RMA Studien benutzt werden, auf.

R-5.4 Lesen Sie in einem ökonometrischen Fachbuch das Kapitel durch, welches sich mit der Methode der gewöhnlichen kleinsten Quadrate beschäftigt. Erklären Sie, warum ‚t' Statistiken und ‚R2' benutzt werden, um das Vorhandensein einer sinnvollen Korrelation zu prüfen. Führen Sie an, welche Werte für den Nachweis der Annahme, dass die Korrelation nicht gleich Null ist, nötig sind.

R-5.5 Lesen Sie in dem ökonometrischen Fachbuch nach, warum die Bedingungen für die OLS Statistiken nicht verzerrt sein dürfen. Nennen Sie die Probleme, die bei einer OLS Regression auftauchen können, und die vorhandenen Methoden, mit welchen man feststellen kann, ob die Probleme schwerwiegend sind.

R-5.6 Studieren Sie in dem ökonometrischen Fachbuch die Methoden, die für eine Autokorrelation empfohlen werden. Beschreiben Sie kurz die allgemeinen kleinsten Quadrate, zwei Stufen kleinste Quadrate und die Wahrscheinlichkeit der maximalen Einschätzung bei vollständiger Information.

R-5.7 Sehen Sie sich in dem ökonometrischen Fachbuch die verschiedenen nonlinearen Gleichungen an. Erklären Sie, in welchen Fällen eine nonlineare Gleichung einer bereits bestehenden Verbindung besser wäre als eine lineare Gleichung. Geben Sie kurz an, was bei einer Regressions Analyse einer nicht linearen Gleichung gemacht werden soll.

R-5.8 Besorgen Sie sich ein Fachbuch über einige der wichtigeren makro ökonometrischen Modelle (wie das von Michael Evans oder von der Brookings Institution). Welchen Zweck haben solche Modelle und wie kann ein ähnliches System con Gleichung in der Finanzanalyse benutzt werden?

R-5.9 Lesen Sie ein Fachbuch über Zeitserien Analyse. Lesen Sie und fassen Sie die drei Methoden der Zeitserien Analyse kurz zusammen: Autoregressive, gleitender Durchschnitt und Trend. Nennen Sie die Empfehlungen des Fachbuches über die richtige Auswahlmethode.

R-5.10 Lesen Sie die Ausführungen darüber, wie makroökomischen Daten, wie z.B. Arbeitslosenstatistik oder Verbraucherpreis Index, für saisonale Veränderungen angepasst werden können. In wie weit ist das für eine Analyse von Finanzdaten eines Unternehmens nützlich?

R-5.11 Lesen Sie ein Fachbuch über Operations Research, welches lineares Programmieren behandelt. Sehen Sie sich die in dem Fachbuch genannten Beispiele für Profit Maximierung und Kostenverminderung an. Dann rechnen Sie eins davon nach und erklären Sie, wie es in der Finanzanalyse angewandt werden könnte.

P>R-5.12 Suchen Sie sich aus einem Buch über Marketing oder Operations Management Beispiele für die Anwendung von Expertenmeinungen. Fassen Sie diese zusammen und zeigen Sie, in wie weit sie für die Finanzanalyse, zum Beispiel bei Umsatzvorhersagen, nützlich sein können.

R- 5.13 Suchen Sie ein Simulations Beispiel in einem Operations Research (Unternehmensforschung) Handbuch. Übertragen Sie das Modell in ein Spreadsheet und machen Sie davon mindestens 100 Simulationen und schreiben Sie sich jedes Mal die Ergebnisse auf. Untersuchen Sie jetzt die so erhaltene Verteilung und vergleichen Sie diese mit den in dem Handbuch vorgestellten Ergebnissen. Kommentieren Sie die Anwendbarkeit dieser Methode für die Vorhersage von Finanzergebnissen.

R-5.14 Stellen Sie sich vor, sie machen eine Marktuntersuchung für das Unternehmen, bei dem Sie (oder ein naher Verwandter) arbeiten. Stellen Sie einen Fragebogen auf und verteilen Sie ihn an mindestens 12 Personen und fassen Sie dann die Ergebnisse zusammen. Sehen Sie sich nochmals die verschiedenen Methoden zur Erstellung von Fragebögen und Marktuntersuchungen in entsprechenden Fachbüchern an. Vergleichen Sie Ihre eigene Methode mit der in dem Fachbuch empfohlenen und kommentieren Sie über die Qualität der Ergebnisse. Aufgrund dieser gemachten Erfahrungen stellen Sie jetzt fest, wann und wie eine Marktuntersuchung im Zusammenhang mit einer Finanzanalyse anwendbar wäre.

R-5.15 Sehen Sie sich einige Webseiten con Chartisten an, oder suchen Sie entsprechende Literatur in Ihrer Bücherei. Stellen Sie fest, wie die einzelnen Karten benutzt werden. Untersuchen Sie die Vorhersagen über längere Zeiträume hinweg und geben Sie an, welche davon die Genaueste ist.

R-5.16 Lesen Sie ein paar Bücher über technische Analyse oder sehen Sie sich entsprechende Webseiten an. Schreiben Sie die verschiedenen Indikatoren auf und katalogisieren Sie diese nach: smart money; konträr; oder andere. Beim Vergleich dieser Empfehlungen mit dem tatsächlichen Marktverlauf sollten Sie jetzt untersuchen, welche dieser Techniken die geeignetest ist, oder ob aber eine Übereinstimmung von mehreren nützlicher wäre.

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Zuletzt geändert: 01. Juni 2001 Nächster Abschnitt: Appendix5A