© 2000 John Petroff; Übersetzung 2006 Hans H. Knauf

4)- US Börseninformationen

Es gibt zwei Arten von Aktienpreisveränderungen: composite Indexe, die im Laufe des Handelstages fortlaufend neu kalkuliert werden, und historische Daten des Börsenverhaltens. Fach- und Verbandszeitschriftenzeitschriften, Makler, Investitionsfirmen und größere Banken veröffentlichen eine ganzes Sortiment von Aktienpreisdaten. Zahlreiche Mitteilungsblätter und Chartservices erstellen Analysen auf Grund von historischen Daten.

a)- Composite Börsenindexe

Es gibt mindestens zehn verschiedene Indexe die regelmäßig in der Finanzpresse veröffentlicht werden. Die davon am Meisten genannten sind die folgenden fünf:
- Dow Jones Industrial Average (DJIA) ist der älteste und am meisten zitierte Index. Es handelt sich dabei um einen preisgewichteten Durchschnitt . Er setzt sich zusammen aus 30 sog. "blue chip" (d.h. größere) Firmen, der durch einen Divisor geteilt, welcher ursprünglich in 1928 die Zahl 30 war, jedoch im Laufe der Jahre zur besseren Übersicht mit jeder Aktienspaltung nach unten angepasst wurde. Die Auswahl der 30 Aktien hat sich im Laufe der Jahre verändert, um zeitgemäß dominierende Branchen und Unternehmen zu berücksichtigen. Zusätzlich zu dem DJIA werden drei andere Durchschnitte errechnet: DJTA für 20 Transportunternehmen, DJUA für 15 Versorgungsunternehmen und DJCA enthält eine Zusammenfassung aller oben genannten 65 Firmen.
- - Standard & Poor veröffentlicht sechs verschiedene Indexe: S&P 500 enthält 500 größere Firmen und ist der bekannteste Index. Andere enthalten 400 Industrieaktien, 20 Transportfirmen, 40 Versorgungsunternehmen, 40 Finanzinstitutionen und 400 midcap (mittelgroße oder mit mittlerer Kapitalisierung) Firmen. Jeder Index "I" wurde in der Anfangsperiode von 1941 bis 1943 als ein wertgewichteter Index mit einem Basiswert von 10 kalkuliert, wozu die folgende Formel benutzt wurde:

I_t = (Sum(P_it . Q_it) / Sum( P_io . Q_io) ). 10

wobei

P_it = Aktienpreis "i" zur Zeit "t"
Q_it = Anzahl der ausstehenden Aktien der Aktie "i" zur Zeit "t"
P_i0 = Aktienpreis "i" in der Basisperiode
Q_i0 = Anzahl der ausstehenden Aktien der Aktie "i" in der Basisperiode (1941-1943)

- Der "New York Stock Exchange composite index" ist ein wert-gewichteter Index der alle (d.h. ungefähr 2.400) Aktien berücksichtigt, die an der Börse gehandelt werden. Der Basiswert ist 50, Anfangsjahr 1965. Composite Indexe werden von der New Yorker Börse auch für Industrie-, Transport-, Versorgungs- und Finanzaktien veröffentlicht. Sieh http://www.nyse.com/.
-Der NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotation) Index ist ein wert-gewichteter Index von 4.200 Wertpapieren, mit einem Basiswert von 100 im Anfangsjahr 1971. Es gibt weitere neun NASDAQ Composite Indexe für Wertpapiergruppen ähnlich den oben erwähnten. Siehhttp://www.nasdaq.com/.
- Der AMEX (American Stock Exchange) Composite Index ist ein wert-gewichteter Index mit einem Basiswert von 100 in 1973..
- Der Value Line Index ist ein gleichgewerteter geometrischer Durchschnitt von nahezu 1.700 Aktien größerer Unternehmen,der im Jahr 1963 begonnen wurde. .
- Wilshire 5000 ist eine Composite Index der 5.000 größten Firmenaktien.

- Russell 2000 ist ein Komposite Index von Unternehmen mit kleiner Kapitalisation.

b)- Andere statistische Marktindikatoren
- volume of transactions
- Anzahl der Zu- und Abnahmen (auch bekannt als Marktweite, wenn als Kennzahl verwandt, siehKapitel 5 Abschnitt J-2c)
- neue Höhen und neue Tiefen
Company risk measured by BETA coefficients (discussed in Chapter 2 Section E-1) are compiled and published by Value line, Goldman Sachs, Merrill Lynch and BARRA on-line http://www.barra.com/ , as well as many other brokers and banks. Banks and brokerage firms also publish their own market statistics and analysis. One of the most important is that of Solomon Brothers on money markets reporting on bonds, yields and yield spreads.

c)- Historische Marktdaten
Jede einzelne der Hauptbörsen: NYSE ( http://www.nyse.com/) und NASDAQ, die sich mit AMEX zusammengeschlossen hat ( http://www.nasdaq.com/ und http://www.otcbb.com/dynamic/), welche die jährlichen "Factbooks" (Faktenbücher) herausgeben, in denen die Hauptereignisse und allgemeinen Aktivitäten der Börse analysiert und mit unterliegenden Daten und Grafiken dargestellt werden. Für rein statistische Informationen können diese Daten, die auch von der Presse benutzt werden, auch direkt von ihren Quellen bezogen werden (d.h.Dow Jones Company, S&P usw.). Eine weitere Quelle nützlicher historischer Daten kommt von "Ibbotson Associates", die Ertragsraten (Renditen) von Aktien, Anleihen und Regierungsobligationen veröffentlichen. Anfangsjahr ist 1926. Sehen Sie hierzu z.B Table T-2.1. Computerisierte Daten über Preise, Umsatzvolumina und bestimmte Ertragsraten für die meistens an der NYSE gehandelten Wertpapiere gibt es von "Value Line Investment Services, Interactive Data Corporation" unter http://www.intdata.com/ (Teil der "Financial Times Information") und dem "Center for Research in Securities Prices" (in Zusammenarbeit mit der Universität von Chicago).

Für diejenigen, die sich mit der technischen Analyse beschäftigen (Einführung in Kapitel 4 Abschnitt F-1 und beschrieben in Kapitel 5 Abschnitt J)findet man die umfangreichsten Quellen bei "Technical Trends" und "Daily Graphs On-line" unterhttp://www.dailygraphs.com/. BigCharts.com at http://www.bigcharts.com/ liefert tägliche Quotierungen, die bis zum Jahr 1956 zurückgehen und alle gehandelten Aktien der großen Börsen umfassen, mit Links zu allen Maklerberichten, die sich auf jede dieser Firma beziehen.

Wiederholungsfragen:Q-1D4.1 bis Q-1D4.8

Hausaufgaben: R-1D4.1, R-1D4.2, R-1D4.3 and R-1D4.5.

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Zuletzt geändert: Juni/01/01

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